制药大佬的2013：跨国药企年报分析

　　随着各大跨国药企年报的陆续发布，2013年销售额10强的名单出来了。这一年，没有太大的惊喜，与2012年相比，辉瑞和默沙东因为正在面临的专利悬崖和战略重组，使得其排名向后挪动了几位，而雅培因2013年年初拆分出艾伯维后，无缘前10强，礼来得以进入榜单，同时，拜耳的排名向前进一位。

　　不过受到去年专利悬崖的影响，今年的销售额10强仍然算是一个过渡时期的排名。其中，强生、诺华、罗氏、葛兰素史克、礼来和拜耳2013年的销售额比 2012年有所提升，但是只有强生和拜耳的成绩算是比较可喜。以美元计，拜耳比上一年增加了6.9%，强生增加了6.1%。其他几家则是与上一年基本持平或者增长在3%左右。

　　辉瑞、赛诺菲、默沙东和阿斯利康则经历销售额的回落，基本都是因为这些企业重磅炸弹的专利过期。默沙东因为顺尔宁的专利到期，其2013年销售额下降 6.8%;而辉瑞至今仍未从2011年立普妥专利到期的阴影中走出，它的销售额在2013年下降6%。阿斯利康和赛诺菲2013年也因为专利到期的问题，其销售额与2012年相比分别降低8%和5.7%。

　　强生

　　2013年销售额713.12亿美

　　2012年销售额672亿美元

　　强生现任CEO亚历克斯•戈尔斯基在2012年上任时，其上一任留下来的是一个十足的烂摊子，不止是非处方药部门的销售额拉了整个公司的后腿，而且强生正在面临着有一系列关维思通的法律官司。不过现在，主持强生业务一年后，亚历克斯•戈尔斯基也随着公司业绩的攀升而翻身。不止药品业务增长可观，且让非处方药业务扭亏为盈。

　　制药部分在强生去年销售额的增长贡献率最高，其中治疗类风湿关节炎的药物类克(Remicade)和艾滋病药物Prezista在市场上表现亮眼，除此之外，消炎药物Stelara、抗凝药物Xarelto和前列腺癌药物Zytiga都有不错的增长。更为重要的是，强生旗下非处方药部门麦克尼尔公司在经历了这几年不断的工厂治理和产品召回后，布洛芬和泰诺重回市场，2013年这一部门的销售额达到了近20%的增长。

　　2013年强生终结了一直萦绕在它周围的诉讼，以22亿美元的代价结束了美国司法部对其产品维思通的诉讼，同时以44亿美元的代价终结了ARS髋关节植入物召回所引发的上千起诉讼。值得一提的是，这一诉讼的终结，再加上其对医械业务的调整，使得强生医械业务2013年的销售额高于其处方药业务。

　　尽管从2014年开始，强生的业绩有所回落，但其潜力仍值得期待。虽然FDA第三次否决了百瑞妥用于急性冠脉综合征的治疗，不过，这一药物已经被批准用于6种包括预防中风性房颤在内的新适应证，今年，它有望成为强生的另一个重磅炸弹。另一方面，与合作伙伴Pharmacyclics共同研发的 Imbruvica作为治疗慢性淋巴细胞白血病的二线用药，将为这一产品开辟更广阔的市场空间，预计到2018年这一产品的年销售额能够达到18亿美元。

　　诺华

　　2013年销售额579.2亿美元

　　2012年销售额566.73亿美元

　　诺华2013年的销售额增长只有可怜的2%，制药业务略有高，有3%。不过，在去年的管理层变动之后，其最高决策层认为，这样的市场表现仍没有达到预期，所以，聚焦业务领域以达到更高的增长将会是诺华下一步的战略取向。

　　这意味着要么出售旗下的一些业务部门而对剩下业务的增加投入，要么裁员以提升公司的经营利润。其董事长金格•雷哈德对此持积极态度，认为诺华的非处方药、动物保健和疫苗部门是公司的业绩薄弱环节。诺华的CEO在今年1月份也表示，诺华正在为旗下业务寻找更为独特的架构模式。也有媒体称，诺华正在考虑将旗下的疫苗和动物保健业务同默沙东的消费者自我保健业务进行交换，以解决当下诺华所遇到的问题。事实上，去年诺华已经将旗下的血液检测业务以17亿美元的价格卖给了西班牙医药公司Grifols。

　　从根本上说，这一切的源起是诺华的重磅炸弹代文将在今年开始面临仿制药的竞争，2012年12月代文专利到期。尽管因为兰伯西目前面临的政策监管方面的问题，代文仿制药的上市时间推迟了近一年，让诺华有了喘息的机会，但是格列卫也将马上面临着专利到期的麻烦。面对这种窘境，诺华寄希望于抗癌药物 Afinitor和治疗多发性硬化症的Gilenya，帮助诺华度过因专利到期而带来的业绩下滑，但显然仅凭这两个药物通是不够的。

　　所以，裁员成为保持诺华销售利润的又一选择。今年2月，诺华宣布了它的裁员计划。另一方面，诺华开始进一步重组其研发线。但是其CEO也曾经明确表示过，诺华2014年93亿美元的研发投入也有可能会随之缩水。诺华表示，其战略调整将在今年夏天结束后基本完成，若真是如上所示，通过剥离业务和裁员来达到，那么下一年它还会不会在销售额排名中位列第二，将存在很多变数。

　　罗氏

　　2013年销售额523.07亿美元

　　2012年销售额478亿美元

　　罗氏经常被业界称为制药企业的典范。充沛的抗癌药产品线使其在2013年的市场表现依然稳健，增长率达到6%。罗氏所拥有的相对丰富的产品组合和在研产品线，使得其管理层不必理会短期的利润追逐而专注于更为长远的业务规划中。

　　癌症药物赫赛汀、阿瓦斯汀、希罗达的市场表现仍然良好，尽管重磅炸弹药物赫赛汀和美罗华已经被仿制药虎视眈眈，最快明年，这两个药物的仿制药将上市，但是，基因泰克与百健艾迪一起研发的、美罗华的继任药物Gazyva已经于2013年获得FDA的批准，成为用于治疗慢性淋巴细胞白血病的一线用药，这将缓冲仿制药上市带来的冲击。另一方面，尽管罗氏用于治疗年龄相关性黄斑变性的Lucentis受到来自Regeneron及拜耳热销药物Eylea的市场竞争，但其市场增长仍然显著。此外，治疗类风湿性关节炎的Actemra也为罗氏带来稳定的业绩增长。

　　尽管药物的市场表现一路看涨，但这并不是说罗氏就没有麻烦。这一年，罗氏研发团队中的灵魂人物HalBarron离开罗氏加盟Google旗下的生物制药公司Calico。虽然罗氏让负责肿瘤与血液临床的SandraHorning接替HalBarron的职务，但在研发上，罗氏确实承受力一些挫折，其备受期待的精神分裂症药物bitopertin开展了6个III期临床试验，其中前两个均以失败告终，对于罗氏来说，这算得上是开拓神经领域用药的出师不利。

　　即使如此，罗氏仍然有66个新药在其研发线中，且15个已经进入后期研究阶段。罗氏CEO对此信心满满。接下一年，罗氏将继续保持其稳健的做派，不拒绝一两笔10亿~40亿美元间的并购，但大的并购也不会发生。

　　辉瑞

　　2013年销售额515.84亿美元

　　2012年销售额589.86亿美元

　　对于辉瑞来说，立普妥的重要意义已经无需赘叙，这一曾经占据全球处方药榜首的药物在2013年其销售额是23亿美元，虽然比成为重磅炸弹的标准高出两倍多，但是千万不要忘记了，立普妥在2011年的年销售额是96亿美元，而再之前，其销售额达到过120亿美元。这些都解释了，为什么辉瑞的排名比去年低了两位。

　　抛开立普妥，辉瑞还是有几个市场表现良好的产品的。比如止痛药Lyrica，去年全球销售额达到46亿美元，提升10%。而在新药方面，靶向肺癌治疗药物Xalkori和消炎药物Xeljanz在2013年都有不错的市场表现，但这些相较于立普妥而言，的确不值得一提。

　　过去一年，辉瑞希望通过裁员、缩减开支等手段让其在2013年的业绩有所突破，但是其销售额仍然在下滑。辉瑞CEOIanRead为辉瑞在过去几年实行了一系列的瘦身计划，比如出售其营养部门的药物，剥离动物保健部门，同时开始裁员，这些举措使得辉瑞进账22亿美元。

　　去年夏天，辉瑞CEO对其内部架构进行了调整，将公司分为三个相互独立的业务单元，每一个单元拥有独立的团队和财务结算。其中有两个是专注于创新药的部门，另外一个则像一个“大杂烩”，将新兴市场和生物类似物纳入其中，立普妥便是这一部门拥有的产品之一。

　　赛诺菲

　　2013年销售额450.78亿美元

　　2012年销售额477.69亿美元

　　和去年一样，赛诺菲的排名还是第5，但是这并不是说其过去一年就过得顺风顺水。2013年赛诺菲整体销售额下降5.7%，其中原由更多地来自于赛诺菲与百时美施贵宝共同推广的药物波立维专利到期。另一方面，其在巴西新兴市场的一团混乱和其在加拿大工厂的问题，也是赛诺菲去年业绩下滑的原因之一。此外，赛诺菲的动物保健业务也比去年下降了9%，而其消费者自我保健业务则基本持平。

　　好消息是，赛诺菲的基础胰岛素来得时去年的销售增长达到20%，全年销售额达到77.5亿美元，到目前为止，它是全球销售最好的糖尿病药物，但可惜的是，这一药物到2015年即将专利到期。而且祸不单行，去年，FDA批准了诺和诺德的糖尿病新药Tresiba,它有可能成为来得时的竞争对手。

　　赛诺菲在2013年第四季度业绩下跌，不过对于魏巴赫而言，起码还有一个能够激起股东信心的说辞：看，赛诺菲在2014年没有专利到期的药品。

　　葛兰素史克

　　2013年销售额441.46亿美元

　　2012年销售额399.25亿美元

　　2013年对于葛兰素史克(GSK)来说，最大的负面影响来自在中国发生的4.89亿美元行贿丑闻，这也给GSK带来巨大影响：其在中国的销售额迅速下滑了18%。但所幸，GSK有5个新药获批上市，这为其在2013年的业绩提升带来一抹亮色。

　　另外黑色素瘤药物Tafinlar和Mekinist获得批准上市，这两个药物为GSK带来2100万英镑的销售收入，使其肿瘤业务的销售额提升 22%，达到9.69亿英镑。慢性阻塞性肺疾病新药BreoEllipta在去年第四季度被FDA批准上市，12月在日本以Relvar为名获得批准上市，这一产品在这两个国家的总销售额达到800万英镑，同时，HIV整合酶抑制剂Tivicay也为其在美国市场增加了1900万英镑的销售收入。

　　疫苗方面，两款四价疫苗FluLavalQuadrivalent和FluarixQuadrivalent的销售提升了25%达到2.51亿英镑，这两个疫苗的出色表现，使得GSK该业务整体增长2%，达到34亿美元。

　　尽管受到贿赂丑闻的影响，但在GSK的CEOAndrewWitty看来，GSK正在朝着正确的方向进发，因为从去年来看，GSK有众多进入三期临床试验的在研产品，同时其研发回报率达到了13%。在2013年GSK业绩发布会上，AndrewWitty表示，GSK的新药研发正在沿着公司的战略规划持续向前，之后不同类型新产品的上市，会让GSK在更多元的竞争中保持优势，而不仅仅把希望寄托在单一产品上。

　　他所指的单一产品是目前呼吸领域的重磅药物舒利迭，2013年其销售额增长为4%，达53亿英镑，而且，销售额的大部分来自美国市场，由于吸入装置的难以复制，其在美国市场几乎没有竞争者。然而在欧洲，情况正在发生变化。

　　在欧洲，舒利迭的商品名是Seretide,它的市场阵地正逐渐被默沙东的Dulera和阿斯利康的信必可都保抢夺，2013年其在欧洲市场的销售额下降2%，达到14.58亿英镑。与此同时，诺华山德士的仿制药AirFluSalForspiro也已经获得审批上市，未来将与GSK展开直接竞争。

　　默沙东

　　2013年销售额440.33亿美元

　　2012年销售额472.67亿美元

　　默沙东知道自己今年的销售数字不如之前好看，主要原因在于其销售冠军Singular正在面临仿制药的竞争，这使得默沙东的整体销售额下滑8%降至 440亿美元，而Singular的年销售额则下滑69%至12亿美元。于是，默沙东不得不在2013年进行全球架构重组以及大幅度的裁员。

　　不过在制药业务方面，默沙东还是有亮点值得一说。比如Remicade和Simponi，这两个消炎类产品去年的销售分别增长19%和 51%，Simponide的销售额直击5亿美元。呼吸系统药物Dulera也同样表现不俗，从GSK的舒利迭那里抢夺了不少市场份额，增长56%达到 3.24亿美元。疫苗方面，默沙东的人类乳头状瘤病毒(HPV)疫苗Gardasil2013年增长12%达到18亿美元;带状疱疹疫苗Zostavax 也实现了大踏步增长，销售额增加16%达到7.58亿元。

　　但其他的业务领域则乏善可陈。动物保健缩水1%，OTC产品克敏能业绩下滑12%，使得消费保健部门的业绩被整体拉低。现在，默沙东正在评估这两个部门未来命运。据说一些希望提升自身产品线的制药巨头们对默沙东消费保健部门早已窥探已久，其中就包括拜耳和诺华。

　　拜耳医药

　　2013年销售额259.69亿美元

　　2012年销售额243亿美元

　　抗凝血药物Xarelto、用于治疗湿性(新生血管)年龄依赖性黄斑变性(AMD)的药物EYLEA、口服多激酶抑制剂Stivarga、晚期去势抵抗性前列腺癌治疗药物Xofigo和用于治疗成人两种形式的肺动脉高压药物Adempas，五个产品加在一起共为拜耳在2013年带来127亿欧元的年度销售额，占到总额的67%。

　　拜耳为这些产品规划了一个美好的未来，并适时地调高了拜耳未来的销售预期。不过这并不是说拜耳在其他产品中就没有取得增长，其用于0～16岁重度A型血友病患者的出血预防、降低病人出血和关节损伤几率的罕见病用药Kogenate2013年的销售额提升了6.4%。拜耳 CEOMarijnDekkers表示，拜耳的消费者自我保健业务在2013年也增长3.2%，达到77亿欧元。现在，拜耳正在进行一系列的战略扩张，例如近期并购中国OTC企业滇虹药业就是这一战略的一部分。

　　也许还有更大的动作紧随其后，拜耳一直对默沙东的消费保健业务部门虎视眈眈，而这一业务的估值能够达到120亿美元。拜耳CEOMarijnDekkers表示，去年，拜耳也曾经想要拓展其动物保健部门，业界传言称其目标并购对象是诺华的动物保健部门。

　　阿斯利康

　　2013年销售额257.11亿美元

　　2012年销售额279.9亿美元

　　对于阿斯利康来说，好消息是其在关键品种替卡格雷以及关键领域糖尿病、呼吸系统的药物都实现了快速增长，而新兴市场及日本市场等的表现也相当不错，2013年销售额达到12亿美元。而坏消息呢?专利过期药品正在接受市场的无情冲击，这块业务全年的销售额降低22亿美元，完全冲刷了利好带来的喜悦。

　　事实上，不止阿斯利康专利药到期产品要受到市场的冲击，其他专利到期药物的低价仿制药上市后，也可能会对其产品产生影响，比如立普妥专利到期后，其仿制药的上市，使得阿斯利康的可定全球年销售额下降了近9%。与此同时，阿斯利康的自有产品信必可都保与耐信也在欧洲市场被仿制药所冲击。

　　不过，在欧洲市场上，替卡格雷为阿斯利康扳回了一局，其年销售额达到2.83亿美元，单单第四季度就有9200万美元的进账，其中有一半的销售额来自欧洲市场，2013年第四季度，替卡格雷在欧洲市场的销售额比2012年翻了近一倍。不过，在美国市场，这一产品则遭遇了困境，因为美国司法部正对其中有异议的临床关键数据展开调查。呼吸系统药物信必可都保在美国市场则日益红火，从GSK的重磅炸弹舒利迭中抢到部分市场份额后，现如今，信必可都保在这一治疗领域的市场份额是30%，第四季度它的年销售额增长11%。

　　礼来

　　2013年销售额231.13亿美元

　　2012年销售额226.03亿美元

　　尽管2013礼来进入排名前十，但并不是说它在2013年的市场表现有多么炫目。相反，在2013年礼来仍然处在专利悬崖的影响中，其重磅炸弹产品再普乐2013年销售额降低30%到17亿美元，拉低了整个公司的年销售额表现。另一方面，礼来的又一重磅炸弹产品新百达在去年12月份开始也面临着仿制药的竞争，使得新百达在去年第四季度的销售额降低38%。

　　不过另外两个重磅炸弹的放量为礼来2013年的业绩带来了9%的增长，这两个产品分别是肺癌药物爱宁达和赖脯胰岛素优泌乐。2013年前者为礼来带来27亿美元的销售收入，而后者为礼来带来了26亿美元的贡献。

　　除此之外，礼来的几个产品还实现了两位数的业绩增长，例如ED药物希爱力去年的销售额增长率为12%，达到22亿美元;而另外一个治疗注意力缺陷、多动障碍的药物择思达的年销售额增长14%达到7.09亿美元。礼来的全球CEO李励达对未来几年新产品上市充满信心，希望能借此将礼来的业绩带动起来。不过事实是，过去数年，礼来只在2009年上市了一个新产品。